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氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策規(guī)劃的密集出臺，正在推動行業(yè)進入快車道。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前，北京、上海、河北、四川、山東等30多個地方相繼出臺了氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策及相關(guān)規(guī)劃。
對此，前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍在接受采訪時表示，“從長遠來看，大力發(fā)展新能源是實現(xiàn)‘雙碳’目標的必由之路，清潔能源的發(fā)展也是全人類的需要。氫能作為一種清潔低碳能源，在‘雙碳’的目標下，中國氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展正進入快車道。中國氫能聯(lián)盟預(yù)計到2025年氫能產(chǎn)值將達到1萬億元，到2050年，氫能在中國終端能源系統(tǒng)中的比重將超過10%，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈年產(chǎn)值將達到12萬億元。目前氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展處于初級階段，仍存在一些技術(shù)難點，制氫成本相對較高。但我們相信，隨著實際需求的增加，技術(shù)將被克服，因此行業(yè)龍頭可以重點關(guān)注。”
氫能產(chǎn)業(yè)的繁榮有望繼續(xù)上升
最近，許多上市公司宣布了氫能的布局。1月10日，威孚高科宣布，到2025年，公司氫能業(yè)務(wù)計劃投資約30億元，其中氫燃料電池核心零部件業(yè)務(wù)投資約26億元，后續(xù)公司將繼續(xù)推進以合資企業(yè)為主體的氫燃料電池核心零部件業(yè)務(wù)亞太基地建設(shè)；1月11日，動力源在互動平臺上表示，公司積極布局氫能領(lǐng)域，推出迭代燃料電池相關(guān)配套產(chǎn)品，擴大氫能產(chǎn)品線。
氫能產(chǎn)業(yè)鏈具有鏈條長、潛在產(chǎn)值大的特點，涵蓋氫能源端和燃料電池端。光大證券認為，與鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈相比，氫能和燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈更長、更復(fù)雜、更具理論經(jīng)濟價值。它們包括上游氫氣供應(yīng)的制氫、儲氫、輸氫和加氫，以及下游氫能整車和工業(yè)煉鋼等應(yīng)用。
隨著新能源汽車銷量的不斷上升，對燃料電池汽車的需求也不斷上升，這帶動了氫能產(chǎn)業(yè)的繁榮。根據(jù)工業(yè)和信息化部1月12日發(fā)布的數(shù)據(jù)，2021年，新能源汽車產(chǎn)銷分別達到354.5萬輛和352.1萬輛，同比增長1.6倍，市場滲透率13.4%，同比增長8個百分點。其中，燃料電池汽車產(chǎn)銷均達到0.2萬輛，同比增長48.7%和35.0%。
據(jù)某研究院測算，2021年全國氫燃料電池汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)分別為1777輛和1586輛，同比增長48.2%和34.7%(2020年產(chǎn)銷數(shù)據(jù)為1199輛和1177輛）。到目前為止，2015年至2021年，全國氫燃料電池汽車累計產(chǎn)銷分別為9237輛和8938輛。
據(jù)中金公司測算，到2030年和2060年，氫燃料電池汽車（商用車和乘用車）年銷量將分別達到29萬輛和200萬輛，燃料電池汽車數(shù)量將達到134萬輛和1546萬輛，總氫氣需求將達到129萬噸和3031萬噸。
9家公司預(yù)計2021年凈利潤同比翻番
在行業(yè)發(fā)展良好的背景下，氫能行業(yè)上市公司的業(yè)績普遍較好。據(jù)統(tǒng)計，2021年前三季度，126家氫能行業(yè)上市公司中，89家實現(xiàn)凈利潤同比增長，占70%以上。截至目前，氫能行業(yè)17家上市公司已披露2021年業(yè)績預(yù)告，15家公司業(yè)績預(yù)喜，占近90%。其中，華昌化工、美錦能源、晨光新材、航錦科技、寶泰隆、美聯(lián)新材、龍佰集團、新奧股份、凱美特氣等9家公司預(yù)計2021年凈利潤同比最大變動幅度在100%以上。
雖然氫能板塊新年以來表現(xiàn)疲軟，但仍有24只概念股股價上漲。ST尤夫、晨光新材期間累計漲幅超過10%，分別為24.77%、12.82%、上海電力、泰山石油、衛(wèi)星化學(xué)、威孚高科、紐威股份等個股期間累計漲幅超過5%，表現(xiàn)搶眼。
值得一提的是，近期大量北向資金涌入氫能概念股加倉。統(tǒng)計顯示，截至目前，已有89只氫能概念股獲得北向資金持倉，其中北向資金青睞的概念股有24只。中國能建、中國石化、隆基股份、美錦能源、橫店東磁等5只概念股均獲得1000多萬股以上北向資金增持，韶鋼松山、華昌化工、先導(dǎo)智能、陽光電源、東華能源、新奧股份等6只概念股期間北向資金增持數(shù)量也均在500萬股以上。
對于該行業(yè)未來的投資機會，華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明告訴記者，“氫能源是國內(nèi)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵發(fā)展方向之一。長期以來，具備數(shù)萬億元的巨大市場增長空間。今年，氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度有望加快。綠氫制取和終端應(yīng)用場景是氫能產(chǎn)業(yè)鏈的開始和結(jié)束，也是氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵和重點。終端應(yīng)用政策的空間和作用相對較大，具有產(chǎn)業(yè)資源和資本優(yōu)勢的央企可能有更多的機會；綠氫生產(chǎn)技術(shù)和商業(yè)模式不確定性大，民營企業(yè)可以更好地把握機遇。”
私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理助理劉寸心告訴記者，氫能作為一種真正的零污染清潔能源，氫能的發(fā)展對實現(xiàn)‘雙碳’目標至關(guān)重要，雖然中國氫能產(chǎn)業(yè)處于起步階段，但近年來有明顯的加速跡象，在政策支持下，參照當(dāng)前氫能市場基礎(chǔ)，標桿中國氫需求在終端能源系統(tǒng)中的比例目標，意味著氫能的發(fā)展空間仍然很大。建議關(guān)注2021年業(yè)績超出預(yù)期的龍頭品種。
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